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03日美的消费变迁对中国的启示“人均可支配收入增长是驱动消费升级的核心因素，收入的变化->消费者心理变化->消费者行为变化->消费结构变化。”从发达国家来看，尤其是日本和美国，基本都经历了三个大的消费阶段：大众消费品时代（工业化革命+城镇化推进，供需完美对接，消费爆发）、品质化和品牌化阶段（消费者认知水平有所提升，从产品消费进入到品质和品牌升级阶段，这个时代品牌既品质）、简约消费时代（消费者认知水平大幅提升，真正实现从品牌升级到品质升级，消费者不再盲目追求品牌，而是追求品质化消费）。

我之前有个读者，公公是一个苏大强似的作精，天天骗婆婆的钱出去花天酒地，婆婆不给，就找自己儿子要，今天几千，明天一万。老公愚孝、懦弱，都顺着他爸。最近公公一张嘴就要10万，可他们自己小家还背负着上百万的房贷。她觉得太过分了，真是太不体谅儿子，可她也不知道怎么对付公公，她太文明了，不会吵不会骂的。

而且，所谓搭建生态系统，基本等同于未来通用技术免费，然后靠云计算等其他服务收费，这是BAT，尤其是阿里和腾讯正在干的事情。挤在这一层的AI创业公司，只能继续靠技术本身赚钱，这条路会越走越窄。如果选择垂直行业一头扎进去，成为大独角兽的机会相对更大。

BAT三大巨头正在成为中国AI创业公司的收割机。机构投资人圈内流传一个潜规则，跟投那些被巨头相中的AI创业公司，投出独角兽概率会大大提升。《财经》记者整理公开投融资资料发现，阿里系和百度已经涉足6家AI创业公司，腾讯9家，另一巨头京东也投资了6家AI创业公司。

公开信息显示，近年临商银行积极开展“破圈解链”工作。该行在2016年报中表示，开展“破圈解链”、化解担保圈风险，审慎把握担保方式，遵循合法性、充足性、有效性的原则，择优选择担保方式，强化保证担保管理，严格控制互保和连环担保。在2017年报中，临商银行再次提出，对存量互保、关联担保循环担保类授信客户开展“破圈解链”，化解担保圈风险。

不良资产被清理的过程实质是利用利润核销不良资产，用于对冲不良资产损失的钱本质上都是利润，当不良资产规律性被清理完后，用于清理不良资产的钱就变成了利润。在经济上升周期过程中，银行业你想让他产生不良也做不到（除非经营管理上极端差的银行），在经济调整来临后，若干年积累的潜在不良在两三年中集中释放，集中释放时银行的经营状况看上去很难看，这种难看只是一次性还历史旧账，还完就没有了，银行又是重新开始成长。我们中国银行业的情况也只是规律性经营变化的一个环节，但中国银行业进入调整后，人们极端恐惧，认为中国银行业过不去这道坎儿，这都是对银行业这种规律性经营模式不了解。银行业的这种经营特征，规律性造就投资机会，想买到好价格获得好投资机会，就要在银行业调整期，坏账和不良严重时下注银行。此时银行的利润是最低的，股票的估值也是最低的，事实上调整期的利润低不是银行失去了盈利能力，而是当下的盈利用于偿还历史上的旧账，此时的利润减少只是假象，不是创造盈利的能力降低了，一旦旧帐还完利润马上恢复常态。在经济调整期不良率上升一段时间后，其下降只是时间问题，而且这种下降随着不良率上升的越快出现的越早！下图可以清楚的看到，银行业的利润率与不良贷款率成完全相反变化趋势，